November 16

What Accounts Deceased Person Owned

Cortes Law Firm Oklahoma City Estate Planning Attorney, Cortes Law Firm Oklahoma City Probate Attorney


- Today we're gonna talk about how to find what accounts your loved one owned when they were alive. Let's jump right in. We have helped hundreds of families through the probate process, and one of the questions that comes up on a regular basis, a lot, is what bank accounts, credit cards, or other accounts did their loved one have? Now, if it's the surviving spouse in our office, then they usually have a pretty good idea of what accounts their loved one had. Sometimes there are some surprises, but for the most part, the spouse will have a pretty complete picture of assets and debts. But what do we do when the person in my office is a son or a daughter that lived out of town? If we're going to start a probate in Oklahoma, then we need to know who they owed money to and how much they had saved in financial institutions. It's not always possible, and I'll get into why it's not always possible in a minute, but before I start a probate, I like to know who all the creditors are and what assets we are working with. I have talked in other videos, such as this one up here, on small estate affidavits. So, if the total assets are under $50,000 and don't involve an asset that requires probate, then we want to know that ahead of time, before the family starts the expense of probate costs and fees. Let's get back to finding accounts. There are really three ways to go about this. Now, the first I don't like because it costs money, but sometimes there is just no choice, and that is to hire a forensic type of CPA to literally hunt and find assets. This can not only be expensive but time consuming, delaying the probate process for months or even years. In the 20 years we have done this, we've only done this once for folks. I can tell you, that was an expensive probate. The other two ways to find accounts is a little easier. So, the second option is to look through your loved one's mail. I mean, literally look at it, and open up their mail, and start making a list, and saving different account statements in their own folder, so when you come to our office it's all organized. I mean, we are happy to organize all that mail for you and charge you for it. But seriously, the more organized you are, the less work we have to do. And if we're talking about a small estate, then the more there is available for distribution to all the heirs. Some people will have their loved one's mail forwarded to their personal house. Some folks will just pick it up every day at their loved one's home. And some will even get a PO box, and have the mail forwarded to the PO box. Now, along with important pieces of mail, such as statements, bills, and refunds, there is also a lot of not so important pieces, such as catalogs and just plain old junk mail. But it's important that it all goes somewhere, and that someone is looking at it on a regular basis. Now, earlier I stated that it's not always possible to know what account your loved one had, and that is because you can't go through their mail until you have been appointed as the legal personal representative of their estate. We have all heard it is a federal offense to go through someone's mail, right? Well, it really is a federal offense. Now at first you might think that sounds silly, but let's think about for a second. And let me give you a really simple example. Let's say a loved one passes away. All of the kids come into town to the funeral, and one of them starts going through the mail and finds a brand new credit card. You can see where I'm going. Now this is completely illegal, but this kid takes the card and lives it up on the town until the credit card company finds out that your loved one actually passed away. Or the kid has run up a bill so high the card is shut down. Now, like I said, this is obviously illegal, and the kid is responsible for the debt. But what if they have no money? All of a sudden it is something that everyone else in the family is going to have to deal with, no matter how it gets resolved. So, it is a federal offense to open someone else's mail, and we need to wait until someone is appointed as the legal personal representative of the estate before we can start investigating what assets and debts there are by opening their mail. In Oklahoma, the court will appoint someone as the legal personal representative of the estate and issue them what's called letters of administration. You've probably heard that from time to time on TV and movie shows where someone gets letters, and that's what they're talking about. Now the post office will need these letters of administration before they will redirect mail to someplace else. The third way involves us more than any of the other ways. Once we go to court and have someone, usually a family member, appointed as the personal representative, then we can start contacting different financial institutions around town and around the country. Now, when this happens, we are not just blindly sending out letters at random to whatever banks are in the Yellow Pages. Families generally have a pretty good idea of where their loved ones had assets. It might have been from conversations around the dinner table at Thanksgiving, or your loved one flat-out said before they died that they had money at XYZ Credit Union, and so that's a pretty good clue that they might have had an account there. When this happens, we, and I mean I, write a letter to XYZ Credit Union with a copy of the Oklahoma letters of administration, and ask in the letter if the decedent had an account at the credit union, and if so, how much money is in that account. Depending on the financial institution, it can take a few weeks to get an answer. However, once we do, then we can continue the probate process, assured that we have a more accurate picture of the loved one's accounts and their debts. Now, a question I get a lot is, what happens if five years from today we find another debtor asset? Well, that is really a two part question. First, we are required to give notice to all known creditors by snail mail and by publication. If the personal representative went through all the mail, then they've made a good faith effort to determine all known creditors. In addition, we actually publish the notice to creditors in the newspaper, giving everyone notice of what is going on. Unless there is some extraordinary circumstance, in Oklahoma creditors have a statutory amount of days to come forward. If they don't, then their claim can be barred forever. The second part of that question has to do with assets, and this happens all the time. In Oklahoma we see this a lot with unknown mineral rights. For years before your loved one died, the minerals were not producing, so they were long forgotten. But now all of a sudden, five years after they die, the minerals do start producing, and the landman wants to know where to send the checks. And I'll say it's usually the landman that finds these assets. When this happens, we usually look to the court's order, which will usually contain some type of language referring to newly found assets shall be distributed between the heirs, or the decedent specifically stated in their last will and testament that newly found assets shall be distributed to a specific person or persons. The bottom line is this situation happens all the time. It's not frequent, but assets do have a way of making themselves known. Well, that's all for today. If you got value, then please hit the like button below. And if this is your first time here, then please also hit the subscribe button to get next week's video. Thanks for watching, and as always, have an awesome week.

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- Hoy hablaremos sobre cómo encontrar las cuentas que poseían sus seres queridos cuando estaban vivos. Procedamos de inmediato. Hemos ayudado a cientos de familias a través del proceso de legalización, y una de las preguntas que surge mucho de forma regular, es, ¿qué cuentas bancarias, tarjetas de crédito u otras cuentas tenía su ser querido? Ahora, los cónyuges sobrevivientes en nuestra oficina, generalmente tienen una muy buena idea de qué cuentas tenía su ser querido. A veces hay algunas sorpresas, pero la mayoría de los cónyuges tendrá Una imagen bastante completa de los activos y las deudas. ¿Pero qué hacemos cuando la persona que asiste a mi oficina es un hijo o una hija que vivía fuera de la ciudad? Si queremos iniciar una sucesión en Oklahoma, entonces necesitamos saber a quién le deben dinero y cuánto habían ahorrado en las instituciones financieras. No siempre es posible, y entraré en por qué eso no siempre es posible en un minuto, pero antes de comenzar una sucesión, me gusta saber quiénes son todos los acreedores y con qué activos estamos trabajando. En otros videos como este aquí arriba, he hablado sobre las declaraciones juradas para pequeñas propiedades. Entonces, si los activos totales son inferiores a $50.000 y no involucran un activo que requiera legalización, entonces queremos saberlo de antemano, antes de que la familia comience a gastar en costos de sucesiones y honorarios. Regresemos a la búsqueda de las cuentas. Realmente hay tres formas de hacerlo. Ahora, la primera no me gusta porque cuesta dinero, pero a veces simplemente no hay elección, consiste en contratar un CPA de tipo forense para literalmente cazar y encontrar los activos. Esto no solo puede ser costoso sino que requiere mucho tiempo, puede retrasar el proceso de legalización por meses o incluso años. Durante los 20 años de nuestra práctica, solo hemos hecho esto una vez para la gente. Puedo decirles que fue una sucesión costosa. Las otras dos formas de encontrar cuentas son un poco más fáciles. Entonces, la segunda opción consiste en buscar en el correo de su ser querido. Es decir, literalmente busquen y abran su correo, empiecen a hacer una lista y guardar diferentes estados de cuenta en su carpeta respectiva, para que cuando vengan a nuestra oficina todo esté organizado. Me refiero a que, nos complacería organizar todo ese correo por ustedes y cobrarles por ello. Pero en serio, cuanto más organizados estén, cuanto menos trabajo tendremos que hacer. Si estamos hablando de una propiedad pequeña, entonces cuanto más habrá disponible para distribuir entre todos los herederos. Algunas personas recibirán por reenvío el correo de sus seres queridos a su casa personal. Algunas personas simplemente lo recogen todos los días en la casa de su ser querido. Algunos incluso tendrán un apartado de correos y recibirán el correo en el apartado de correos. Ahora, junto con correos importantes, como extractos, facturas y rembolsos, también hay muchos no tan importantes, como catálogos y simplemente correo basura viejo. Pero es importante que todo vaya a algún lado y que alguien lo mire regularmente. Ahora, antes dije que no siempre es posible saber qué cuentas tenía su ser querido y eso es porque no podrán revisar su correo hasta que los hayan designado como representantes personales y legales de su patrimonio. Todos hemos escuchado que es un delito federal revisar por el correo de alguien, ¿verdad? Bueno, realmente es un delito federal. Ahora, al principio quizá piensen que suena tonto, pero analicemos por un segundo. Déjenme darles un ejemplo realmente simple. Digamos que un ser querido fallece. Todos los hijos vienen a la ciudad para el funeral, uno de ellos comienza a revisar el correo y encuentra una nueva tarjeta de crédito. Pueden ver a dónde voy. Ahora, esto es completamente ilegal, pero este hijo toma la tarjeta y la usa en la ciudad hasta que la compañía de la tarjeta de crédito se entera que su ser querido realmente falleció o hasta que exceda tantos los gastos de la tarjeta como para bloquearla. Ahora, como dije, esto es obviamente ilegal y el hijo será responsable de la deuda. Pero, ¿y si no tienen dinero? De repente es algo con lo que todos los demás en la familia tendrán que lidiar, no importa cómo se resuelva. Entonces, es un delito federal abrir el correo de otra persona y tenemos que esperar hasta que se nombre a alguien como representante personal y legal de la herencia antes de que podamos comenzar a investigar qué activos y deudas hay al buscar en su correo. En Oklahoma, los tribunales designarán a alguien como representante personal legal de la herencia al emitir lo que se llama una carta de administración. Probablemente hayan escuchado eso de vez en cuando en programas de televisión y en películas donde alguien recibe la cartas, de eso están hablando. Ahora la oficina de correos necesitará estas cartas de administración antes de redirigir el correo a otro lugar. La tercera forma nos involucra más que cualquiera de las otras formas. Una vez que vamos a la corte y tengamos a alguien, generalmente un miembro de la familia, designado como representante personal, entonces podemos comenzar a contactar diferentes instituciones financieras alrededor de la ciudad y en todo el país. Ahora, cuando esto sucede, no solo enviamos a ciegas cartas al azar a los bancos que encontremos en las páginas amarillas. Las familias generalmente tienen una idea bastante buena de dónde tenían activos sus seres queridos. Quizá a partir de conversaciones alrededor de la mesa en el Día de Acción de Gracias, o quizá ser querido dijo rotundamente antes de morir que tenía dinero en la cooperativa de crédito XYZ y esa es una muy buena pista de que quizá tuvieran una cuenta allí. Cuando esto sucede, nosotros y quiero decir yo, escribo una carta a la cooperativa de crédito XYZ con una copia de las cartas de administración de Oklahoma y en la carta pregunto si el difunto tenía una cuenta en la cooperativa de crédito, si es así, cuánto dinero hay en esa cuenta. Dependiendo de la institución financiera, puede tomar algunas semanas obtener una respuesta. Sin embargo, una vez que lo hagamos, entonces podremos continuar con el proceso de sucesión, una vez sea seguro que tenemos una imagen más precisa de las cuentas del ser querido y de sus deudas. Ahora, una pregunta que recibo mucho es, ¿qué pasa si dentro de cinco años encontramos otro activo con deudas? Bueno, esa es realmente una pregunta de dos partes. Primero, estamos obligados a dar aviso a todos los acreedores conocidos por correo postal y mediante publicación. Si el representante personal revisó todo el correo y luego hizo un esfuerzo de buena fe para determinar todos los acreedores conocidos. Además, publicamos el aviso a los acreedores en los periódicos, para darles a todos aviso de lo que está sucediendo. A menos que haya alguna circunstancia extraordinaria, en Oklahoma los acreedores tienen una cantidad legal de días por concurrir. Si no lo hacen, entonces su reclamo podrá proscribirse para siempre. La segunda parte de esa pregunta tiene que ver con los activos y esto sucede todo el tiempo. En Oklahoma vemos esto mucho con derechos minerales desconocidos. Durante años antes de que su ser querido muriera, los minerales no estaban produciendo, así que fueron olvidados por mucho tiempo. Pero ahora, de repente, cinco años después de su muerte, los minerales comienzan a producir y el terrateniente quiere saber donde enviar los cheques. Diré que generalmente es el terrateniente quien encuentra estos activos. Cuando esto sucede, generalmente miramos la orden de la corte, que generalmente contendrá algún tipo de lenguaje referente a como se distribuirán activos recién encontrados entre los herederos, o el difunto específicamente declaró en su última voluntad y testamento que los activos recién encontrados se le distribuyeran a una persona o ente personas específicas. En conclusión, esta situación sucede todo el tiempo. No es frecuente, pero los activos tienen una manera de darse a conocer. Bueno, eso es todo por hoy. Si lo encontraron valioso, presionen el botón Me gusta a continuación. Si esta es su primera vez aquí, entonces por favor también presionen el botón de suscripción para obtener notificación del video de la próxima semana. Gracias por mirar y, como siempre, que tengan una semana maravillosa.


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