Oklahoma Incapacity Planning - Cortes Law Firm

Oklahoma Incapacity Planning

- Hello, my name is Steve Cortes at the Cortes Law Firm, and this is the fourth of six educational videos in a series that we are doing on estate planning. If you missed the first three videos, then you can use the links below to watch them. And if you have any questions along the way, then please don't hesitate to give us a call. Now, today, our discussion is about the essential legal documents you need for incapacity planning. Now, my clients are usually surprised with the amount of time I spend discussing incapacity planning. Comprehensive estate planning is more than about your legacy after death, avoiding probate, and saving on taxes. It must also be about having a plan to manage your affairs if you become incapacitated during your lifetime. Without comprehensive incapacity planning, a judge might appoint a guardian to take control of your assets and make healthcare decisions for you. This guardian will make all personal and medical decisions on your behalf as part of a court-ordered supervised guardianship. Until you regain capacity or die, you and your loved ones will be faced with an expensive and time-consuming guardianship proceeding. What is worse is that a judge might appoint, they could, a total stranger as your guardian. If you are legally incapacitated, you are legally unable to make financial decisions. But bills still need to get paid, so you must have these two essential legal documents for managing finances in place prior to becoming incapacitated. The first is a financial power of attorney. This gives someone that you trust the authority to pay your bills and manage all other financial matters. Second, you need a revocable living trust. This document has three parties to it. The first is the person who creates it, called the grantor, the person who manages the assets that are in the trust, called the trustee, and the person who benefits from the assets in the trust, called the beneficiary. In the typical situation, you will be the trustor, the trustee, and the beneficiary of your own revocable living trust. But if you ever become incapacitated, then your designated successor trustee will step in to manage the trust assets for your benefit. Now, that covers finances, but what about healthcare? Healthcare decisions must still be made. So, if you become legally incapacitated, you won't be able to make healthcare decisions. And because of privacy laws like HIPAA, your loved ones may be denied access to medical information during a crisis and end up in court fighting over what medical treatment you should or should not receive. So, you should have these three essential legal documents for making healthcare decisions in place prior to becoming incapacitated. The first is a medical power of attorney. This legal document gives someone that you trust the authority to make healthcare decisions if you become incapacitated. The second is a living will. This legal document gives someone you trust the authority to make life-sustaining or life-ending decisions if you become incapacitated. The third is a HIPAA authorization. This legal document gives your doctor authority to disclose medical information to someone that you trust. Now, as you can imagine, all three of these healthcare documents work together to create your incapacity plan. Once you get all of these legal documents for finances and health in place, you can't simply stick them in a drawer and forget about them. Incapacity planning is ongoing and must be reviewed and updated every two to three years or when your circumstances change. If you keep your incapacity plan up to date, you should expect it to work the way you want it to. Well, that's all we have for today. I hope you found this useful. And if you have any questions, please don't hesitate to call me. Thanks, and stayed tuned for our next video on why my probate is taking so long. See you next time.

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- Hola, me llamo Steve Cortes, de Cortes Law Firm. Este es el cuarto de seis videos educativos en una serie sobre planificación de patrimonio. Si se perdió los primeros tres videos, puede usar los enlaces aquí debajo para verlos. Y si tiene preguntas durante este video, por favor, no dude en llamarnos. La conversación de hoy se trata de los documentos legales esenciales que precisa para la planificación de incapacidad. Mis clientes se suelen sorprender con la cantidad de tiempo que paso hablando de la planificación de incapacidad. La planificación de patrimonio completa es más que su legado póstumo, evitar la legitimación y ahorrar en los impuestos. También debe ser sobre tener un plan para gestionar bienes si se vuelve incapacitado durante su vida. Sin planificación para la incapacidad integral, un juez podría designar un curador para controlar sus bienes y tomar decisiones de cuidado de salud por usted. Este curador tomará todas las decisiones personales y médicas por usted como parte de una curaduría ordenada por la corte. Hasta que retome su capacidad o fallezca, usted y sus seres queridos enfrentarán el proceso costoso y demorado de la curaduría. Lo que es peor es que un juez puede designar, si quiere, a un desconocido como su curador. Si está incapacitado legalmente, no puede tomar sus propias decisiones financieras. Pero aún se deben pagar las cuentas, así que debe tener esos dos documentos legales esenciales para gestionar las finanzas antes de estar incapacitado. El primero es un poder de actuación financiero. Esto le otorga a alguien de su confianza la autoridad de pagar sus cuentas y gestionar todos sus asuntos financieros. Segundo, necesita un testamento en vida revocable. Este documento tiene tres partes. La primera es la persona que la crea, llamada el otorgante, la persona que gestiona los bienes que están en el fideicomiso, llamado el administrador, y la persona que se beneficia de los bienes del fideicomiso, llamado el beneficiario. En la situación típica, usted será el beneficiario, el administrador, y el fideicomisario de su propio testamento revocable. Pero si se vuelve incapaz, entonces su administrador sucesorio designado gestionará los bienes del fideicomiso a su beneficio. Eso cubre las finanzas, pero, ¿y el cuidado de salud? Aún se deben tomar decisiones de cuidado de salud. Así que, si se vuelve incapaz legalmente, no podrá tomar decisiones sobre el cuidado de su salud. Y debido a leyes de privacidad como la HIPPA, sus seres queridos pueden no tener acceso a su información médica en caso de una crisis y puede terminar en un juzgado peleando por qué tratamiento médico debería recibir o no. Así que debería tener esos tres documentos legales esenciales para tomar decisiones de salud antes de volverse incapaz. El primero es un poder de actuación con fines médicos. Este documento legal le otorga a alguien de su confianza la autoridad de tomar decisiones de salud si usted se vuelve incapaz. El segundo es un testamento en vida. Este documento legal le otorga a alguien de su confianza la autoridad de tomar decisiones de continuación o terminación de la vida si usted se vuelve incapaz. El tercero es una autorización del HIPAA. Este documento legal le da a su doctor autoridad de revelar información médica a alguien de su confianza. Como podrá imaginar, estos tres documentos del cuidado de la salud trabajan juntos para crear su plan de incapacidad. Cuando tenga estos documentos legales para las finanzas y la salud, no puede solo dejarlos en un cajón y olvidarlos. La planificación para la incapacidad es continua y debe ser evaluada y actualizada cada dos o tres años o cuando cambien sus circunstancias. Si mantiene su plan de incapacidad actualizado, debería esperar que funcione como lo desea. Bueno, eso es todo lo que tenemos hoy. Espero que le haya resultado útil. Y si tiene alguna pregunta, no dude en llamarme. Gracias, y mire nuestro siguiente video, sobre por qué mi legitimación demora tanto. Nos vemos la próxima vez.