How to save money and avoid probate leaving more money for your kids without the stress of probate

Avoid probate and save money! Today we're going to discuss how avoiding probate can save you money and allow you to leave more money for your heirs. Guys, I always hear it. People tell me they don't have enough assets for a trust. Well, what if I told you that a trust could actually save you money during your lifetime and save your heirs money after you pass away? In other words, allow you to leave them more money? Well, what would you say then? Twenty or thirty years ago, people had a trust for wealth preservation due to the tax laws and regulations at the time. In 2013, Congress basically gave us an estate tax coupon, which increased every year, with inflation, to about 5.49 million dollars per person, if I remember correctly.

Then, in 2018, Congress passed the Tax Reform Act and substantially- I mean, substantially increased that number. Now, in 2020, with inflation, the estate tax coupon is now 11,580 thousand dollars per person. That means that as long as a person's estate is under 11.58 million dollars, then there is no estate tax, in most cases. A married couple has that amount, times two. So, they have over 23 million dollars. This new amount means that less than half of a percent of the United States taxpayers need to actually worry about estate tax.

You should be asking yourself now what all this means for you. If you live in Oklahoma, where we abolished the estate tax completely, and you have less than 11.58 million dollars, then you most likely don't need to worry about estate taxes. So, what does that mean? That means instead, we, us, as estate finance attorneys, we focus on you. Now, I have done another video, right up here, that does a dollar-for-dollar comparison of the cost per wills versus irrevocable trusts and you can watch that after you watch this video here. But you can see how, over a lifetime, a revocable trust-centered estate plan will save you over $10,000 in legal fees and costs.

Guys, that's amazing! I probably need to remake that video because I did just a straight-up side-by-side cost. What I did not include was a cost of guardianship proceedings, which I call "living probates". As baby boomers age and don't have estate plans, we're seeing more and more guardianship proceedings. And it's very unfortunate. These guardianship proceedings cost just as much as probate, which average around $7,000. Whether you have a will or not, the probate process is the same.

So, let's say you have a revocable trust- centered estate plan that costs around $5,000 for you to set it up. Now, I'm just making up that number based on averages. It could be different in your situation. A married couple spends $5,000 for a revocable trust-centered estate plan, let's say. Now, that same couple might spend $3,000 for a will-based estate plan. And again, we're just talking general averages here.

Now, what if, during their lifetime, the family has to go to court to establish guardianship and take over their financial and healthcare matters? Well, they have to go to court. Then, when they do pass, we need to probate each of those estates. Again, going back to court two more times. Are you following me here? Are you seeing how this can add up really quickly, for costs and fees?

If a married couple has a last will-based plan, they or their estates are going to have to pay for two probates and one, maybe two, guardianship proceedings. Not even taking into the cost of the last wills, they are looking at a cost of between twenty-one to twenty-eight thousand dollars, on average.

With a revocable trust-centered estate plan, it might cost a few thousand dollars more upfront, but long-term, there is a significant amount of savings during and after your lifetime. Remember, these costs are if everything is going great and everyone's getting along. If members start fighting, the costs go up really, really quickly. We had several guardianships last year cost over $10,000 each.

Guys, that's crazy. But, they had to spend the money. I hope you can see that even a small estate can save tens of thousands of dollars with a revocable living trust-centered estate plan. You might not think your estate is big enough, but what you should be thinking is, is it big enough to absorb the cost of not having a proper revocable living trust-centered estate plan.

Think about that for a second.

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---SPANISH---

¡Evita la legalización del testamento y ahorra dinero! Despacho de abogados CORTES Hoy vamos a hablar de cómo evitar la legalización de un testamento puede ahorrarte dinero y te permite dejar más dinero a tus herederos. Amigos, lo oigo continuamente. La gente me dice que no tiene suficiente patrimonio para un fideicomiso. Bueno, ¿y si te dijera que un fideicomiso podría en realidad ahorrarte dinero durante tu vida y ahorrar dinero para tus herederos cuando ya no estés? En otras palabras, te permite dejarles más dinero. Bien, ¿qué dirías entonces? Hace veinte o treinta años, la gente tenía un fideicomiso para la conservación del patrimonio debido a las leyes tributarias y reglamentos del momento. En 2013, el Congreso nos dio básicamente un cupón de impuesto sucesorio, que aumentaba cada año con la inflación a unos 5,49 millones de dólares por persona, si mal no recuerdo.

En 2018, el Congreso aprobó la Ley de Reforma Tributaria y considerablemente, quiero decir, considerablemente aumentó esa cantidad. Ahora, en 2020, con la inflación, el cupón de impuesto sucesorio es ahora 11.580 mil dólares por persona. Eso significa que mientras el patrimonio de una persona esté por debajo de los 11,58 millones de dólares, no se aplica el impuesto sucesorio, en la mayoría de los casos. Un matrimonio tiene esa cantidad multiplicada por dos. Tienen más de 23 millones de dólares. Esta nueva cantidad significa que menos de la mitad de un porcentaje de los contribuyentes de los Estados Unidos tiene que preocuparse por el impuesto sucesorio. Deberías preguntarte ahora qué significa todo esto para ti. Si vives en Oklahoma, donde abolimos el impuesto sucesorio completamente, y tienes menos 11,58 millones de dólares, entonces lo más probable es que no tengas que preocuparte por los impuestos sucesorios.

Entonces, ¿qué significa eso? Significa que en vez de eso, nosotros, nosotros, como abogados de finanzas de patrimonio, nos centramos en ti. He grabado otro video, como este aquí arriba, que hace una comparación dólar por dólar del costo de los testamentos versus fideicomisos irrevocables y puedes verlo después de ver este video. Pero puedes ver cómo, a lo largo de la vida, un plan patrimonial centrado en un fideicomiso revocable te ahorrará más de 10.000 dólares en honorarios legales y costos. ¡Amigos, es increíble! Probablemente necesito editar ese video porque hice un coste paralelo. Lo que no incluí fue un costo de los procedimientos de tutela, que yo llamo "legalización de testamentos en vida". A medida que los baby boomers envejecen y no tienen un plan de sucesión vemos más y más procedimientos de tutela. Y es muy desafortunado.

Estos procedimientos de tutela cuestan tanto como la legalización de un testamento, que ronda alrededor de 7.000 dólares. Tanto si has hecho testamento como si no, el proceso de legalización es el mismo. Digamos que tienes un plan patrimonial centrado en un fideicomiso revocable cuya preparación cuesta unos 5.000 dólares. Estoy inventando esa cantidad basada en promedios. Tu situación podría ser diferente. Un matrimonio gasta 5.000 dólares en un plan patrimonial centrado en un fideicomiso revocable. Esa misma pareja podría gastar 3.000 dólares en un plan de sucesión basado en un testamento.

Y de nuevo, estamos hablando de promedios generales. ¿Qué pasa si, durante su vida, la familia tiene que ir a los tribunales para establecer la tutela y hacerse cargo de sus finanzas y su atención sanitaria? Bien, tienen que ir a la corte. Entonces, cuando se aprueban, tenemos que legalizar cada una de esas propiedades. De nuevo, volver a la corte dos veces más. ¿Entiendes lo que quiero decir? ¿Te das cuenta de cómo esto puede aumentar rápidamente por los costos y honorarios? Si un matrimonio tiene un plan basado en el último testamento, ellos o sus propiedades van a tener que pagar por dos legalizaciones y uno, tal vez dos, procedimientos de tutela. Ni siquiera teniendo en cuenta el costo de las últimas voluntades, sería un costo de entre veintiuno a veintiocho mil dólares, en promedio.

Con un plan patrimonial centrado en un fideicomiso revocable podría costar unos pocos miles de dólares más por adelantado, pero a largo plazo, hay una cantidad significativa de ahorros durante y después de tu tiempo de vida. Recuerda, estos costos son si todo va bien y todos se llevan bien. Si los miembros empiezan a pelear, los costos aumentan muy, muy rápido. El año pasado, tuvimos varios casos de tutelas que costaron más de 10.000 dólares cada uno. Amigos, eso es una locura. Pero, tuvieron que gastar el dinero. Espero que puedas ver que incluso un pequeño patrimonio puede ahorrar decenas de miles de dólares con un plan patrimonial centrado en un fideicomiso vital revocable.

Puedes pensar que tu patrimonio nos es lo bastante grande, pero lo que deberías pensar es, ¿es lo bastante grande para absorber el costo de no tener un adecuado un un plan patrimonial centrado en un fideicomiso vital revocable? Piensa en eso por un segundo. Si te ha resultado interesante, pulsa el botón "Me gusta", y si esta es tu primera vez aquí, entonces, por favor suscríbete. No sabes cuánto nos ayuda eso, y realmente te lo agradecería. Gracias por verme, que tengas un gran día, y como siempre, que tengas una semana fantástica. ¡Nos vemos la próxima vez! Gracias por vernos.

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Cortes Law Firm

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