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  • How to Distribute Personal Items in Your Estate Plan


– Today, how to distribute personal items in your estate plan. Let’s jump right in today. You know, I think when folks sit down to think about their estate plan, they focus on the big things, like my house, my bank account, my IRAs and 401Ks, the big stuff, right? Now, what do you think all these big items, your house, your bank accounts and retirement accounts, what do you think they all have in common? You wanna take a guess? Well, all of these items, your house, bank account, IRAs, 401Ks, they all have to do with money. People will sit down and say, my house is worth $150,000 and it’s paid off, I have $30,000 in the bank and 250,000 in my IRAs or 401Ks. They will proudly tell me their estate is worth over $430,000. Guys, that’s awesome, but these are all really just forms of money. And if you hit retirement with a house that’s paid off, 30,000 in the bank, and a quarter million dollars in retirement, then you’re rocking along just fine. And I would say most people will want these assets divided equally between their kids, or maybe they want it all sold and split between their kids and their favorite charity, or maybe they want it all to go to a charity, and that the kids get nothing. So it is really easy for folks to say, my estate plan will be easy because I just want to distribute everything equally. Where I stump folks is what we’re going to talk about today, and that is your personal effects. Personal effects can include such things as jewelry, appliances, tools, furniture, clothing, china, silver, coin collection, works of art and gun collections. All of these things are personal effects, or personal items. Now, I should stop right here for one second. If you have a piece of jewelry that’s valued at $50,000 or an original work of art that’s worth millions of dollars, then I consider those assets. So check with your estate planning attorney, like me, or a CPA when working with these high value items. Personal effects are just generally your day to day items. Maybe a pocket knife handed down through the generations, or an engagement ring passed down over the ages. These are the items that really cause folks to take pause. It’s really easy to say, sell all my assets and divide them up, but do you do that with an engagement ring when there are three young ladies in the next generation? You see where I’m going with this? Generally, people want to sleep on it. And sometimes it’ll take them weeks to decide. It’s easier said than done. But my advice is to talk with everyone. I know this is not always feasible because of family dynamics, but you might be surprised that the person you thought really wanted great grandmother’s engagement ring really doesn’t want it. So it’s better to know that and give it to someone who will actually appreciate it and will cherish that ring. Okay, I’m about to go over four ways I generally see people distribute items. But if you’re getting value so far, can you do me a huge favor and hit the like button below? I would really appreciate it. After I sit down with folks, these are the four ways that I see most people pick for distributing their personal effects. First, some people don’t want to do anything. They just say let my kids figure it out. And I can tell you from experience doing probates for almost 20 years, that that is usually the worst thing you can do, but people sometimes just want to think about it, and I understand that. Second is what most folks do, and that is something that I highly recommend, and that you have a serious discussion about personal items, like jewelry, pocket knives and other sentimental items, and figure out who in your family should get each one. Now, we’re not talking about every single item in your possession. That would take forever. We’re just talking about those items that are important to you and your family. Once we figure that out, I like to make a specific distribution for each one of those items in your estate plan. So it’ll say something like, Jennifer gets grandma’s ring, Enrique gets dad’s watch, Sarah gets my diamond pendant. That way, there’s no question who gets what. But have that discussion with your family first to figure it out. Third, is we have a lottery of sorts where we literally draw names out of a hat. Basically, we set a day and a time for the lottery at your loved one’s home, and heir must be there physically or send someone with their proxy. We put the names of everyone who peered in a hat. We always try to use a Cortes Law Firm hat. Now, we put the names in the hat, and we pick a name from the hat. The first name here is Jennifer, so Jennifer gets to go around the house and pick one item out for herself. Then we pick another name. It’s Richard now. Now Richard gets to go around the house and pick one item. You get the idea. We pick everyone’s name, and then once we’re done, we put all the names back into the hat. And again, always the Cortes hat. So this goes on and on until the heirs don’t have anything else left or that nobody wants. You get the idea, once we pick everyone’s name, we put them all back in and we start over. This goes on and on until the heirs don’t want anything else in the house. So this is not a bad system, and provides a fair way to distribute things. Another plus is that it can bring the family together and share good memories in the house as they go through the things that they want. You know there’s always stories when they pick up particular items. A fourth way I have seen was done by a past client, and I could not believe they did all this work. They simply bought stickers, one for each child. One was a flower for their daughter, a football for their oldest son, and a smiley face for the middle child. They literally went through their entire house and placed these stickers on everything. Guys, this took them several weeks and I have to say, I was really impressed. Now, if you have done specific distributions, a lottery or put stickers on everything, what do you do with all the stuff that you did not provide instructions for? After you’ve made specific instructions, then at that point, I am comfortable with people either distributing the remaining personal items equally between their kids and giving their personal representative or their successor trustee the authority to dispose of them as he or she sees fit. At that point, all the good stuff is gone, and your personal rep, or successor trustee, really just needs to have the authority to move the process along. Well, guys, that’s all for today. If you got value, then please hit the like button below and if this is your first time here, then please also hit the subscribe button to get notices every time we post a new video. Thanks for watching, have a great day, and as always, have an awesome week. We’ll see you next time.


– Hoy hablaremos de cómo distribuir artículos personales en su plan patrimonial. Empecemos. Sabes, creo que cuando la gente se sienta a pensar en su plan patrimonial, se enfocan en las cosas grandes, como mi casa, mi cuenta bancaria, mis IRA y mis 401 mil dólares, las cosas grandes, ¿verdad? Ahora, ¿qué opinas de todos estos artículos grandes, tu casa, tus cuentas bancarias y cuentas de retiro, ¿qué crees que tienen todos en común? ¿Quieres adivinar? Bueno, todos estos artículos, tu casa, cuenta bancaria, IRA, 401K, Todos tienen que ver con el dinero. La gente se sentará y dirá, “mi casa vale $ 150,000 y está pagada”, tengo $ 30,000 en el banco y 250,000 en mis IRAs o 401Ks. Con orgullo me dirán que su patrimonio vale más de $ 430,000. Eso es genial. Pero estas son realmente solo formas de dinero. Y si llegas a la jubilación con una casa que ha sido pagada, $30,000 en el banco, y un cuarto de millón de dólares en retiro, entonces te va muy bien. Y yo diría que la mayoría de la gente querrá que estos activos sean divididos equitativamente entre sus hijos, o tal vez lo quieran vender todo y dividirlo entre sus hijos y su caridad favorita, o tal vez quieran que todo vaya a una organización benéfica, y no dejarle nada a los hijos. Entonces es muy fácil para la gente decir, mi plan patrimonial será fácil porque solo quiero distribuir todo por igual. Pero hoy hablaremos de las cosas problemáticas, y esos son tus bienes personales. Los bienes personales pueden incluir cosas como joyas, electrodomésticos, herramientas, muebles, ropa, china, plata, colección de monedas, obras de arte y colecciones de armas. Todas estas cosas son efectos personales, u objetos personales. Ahora, debería parar aquí por un segundo. Si tienes una joya valorada en $50,000 o una obra de arte original que vale millones de dólares, entonces considero estos como activos. Así que consulte con su abogado de planificación patrimonial, como yo, o un CPA al trabajar con estos artículos de alto valor. Los efectos personales son generalmente sus artículos cotidianos. Tal vez una navaja de bolsillo transmitida de generación en generación, o un anillo de compromiso transmitido a lo largo de los siglos. Estos son los elementos que realmente hacen que la gente haga una pausa. Es realmente fácil decir, venderé todos mis activos y los dividiré, ¿pero harás eso con un anillo de compromiso cuando tienes tres señoritas en la próxima generación? ¿Ves hacia dónde quiero llegar con esto? Generalmente la gente querrá consultarlo con la almohada. Y a veces les llevará semanas decidir. Es más fácil decirlo que hacerlo. Pero mi consejo es hablar con todos. Sé que esto no siempre es factible debido a la dinámica familiar, pero te sorprendería que la persona que pensabas que realmente quería el anillo de la bisabuela realmente no lo quiere. Entonces es mejor saberlo y dárselo a alguien que realmente lo apreciará y cuidará ese anillo. Voy a nombrar cuatro formas en las que generalmente veo que la gente reparte sus artículos. Pero si te gusta lo que estás aprendiendo, ¿me puedes hacer un favor y presiona el botón Me gusta? Realmente lo apreciaría. Después de sentarme con la gente, estas son las cuatro formas en que la mayoría de la gente elige distribuir sus efectos personales. Primero, algunas personas no quieren hacer nada. Solo dicen, “dejen que mis hijos lo resuelvan”. Y puedo decirte por mi experiencia haciendo sucesiones por casi 20 años, que eso es lo peor que puedes hacer, pero la gente a veces no quiere pensar en eso, y lo comprendo. Lo segundo que la mayoría hace, y es algo que recomiendo encarecidamente, y que tengas una discusión seria sobre artículos personales, como joyas, navajas, y otros artículos sentimentales, es averiguar quién en la familia debería quedarse con cada cosa. Ahora, no estamos hablando cada artículo en tu posesión. Eso llevaría una eternidad. Solo estamos hablando de esos artículos que son importantes para usted y su familia. Una vez que descubramos eso, me gusta hacer una distribución específica para cada uno de esos objetos en su plan patrimonial. Entonces dirá algo como, “Jennifer se queda el anillo de la abuela”, “Enrique con el reloj de papá”, “Sarah recibe mi colgante de diamantes”. De esa manera, no hay duda de quién recibe qué. Pero ten esa discusión con tu familia para resolverlo. Lo tercero es tener una especie de lotería donde literalmente sacamos nombres de un sombrero. Básicamente, establecemos un día y una hora para la lotería en la casa de tu ser querido, y el heredero debe estar allí físicamente o enviar a alguien con su poder. Ponemos los nombres de todos los que miraron en el sombrero. Siempre tratamos de usar un sombrero de Cortes Law Firm. Ahora, ponemos los nombres en el sombrero, y elegimos un nombre del sombrero. El primer nombre aquí es Jennifer, así que Jennifer va por la casa y elige un artículo para ella. Luego elegimos otro nombre. Ahora es el turno de Richard. Ahora Richard puede ir por la casa y escoger un artículo. Ya captan la idea. Escogemos el nombre de todos, y cuando terminamos, volvemos a poner todos los nombres en el sombrero. Y de nuevo, siempre en el sombrero de las Cortes. Entonces esto sigue y sigue hasta que los herederos ya no tengan artículos que deseen. Ya captan la idea. escogemos el nombre de todos, los volvemos a poner todos y empezamos de nuevo, Entonces esto sigue y sigue hasta que los herederos ya no quieran ningún artículo en la casa. Entonces este no es un mal sistema, y proporciona una manera justa de distribuir cosas. Otra ventaja es que puede unir a la familia y compartir buenos recuerdos en la casa a medida que pasan por las cosas que quieren. Siempre hay historias cuando recogen artículos particulares. Una cuarta forma que he visto hacer a un cliente y no podía creer que hicieran todo este trabajo. Simplemente compraron pegatinas, para cada hijo. Una era una flor para su hija, una pelota de fútbol para su hijo mayor, y una cara sonriente para el niño del medio. Literalmente pasaron por toda su casa colocando estas pegatinas en todo. Vaya, esto les tomó varias semanas y tengo que decir que me impresionó mucho. Ahora, si has hecho distribuciones específicas, con una lotería o poniendo calcomanías en todo, ¿qué harás con todas las cosas para las que no dejaste instrucciones? Después de haber hecho instrucciones específicas, en ese punto, me siento cómodo con las personas que distribuyen los artículos personales restantes por igual entre sus hijos y dan a su representante personal o a su administrador sucesor la autoridad para disponer de ellos como él o ella lo considere conveniente. En ese punto, todo lo bueno se ha ido, y tu representante personal, o su sucesor administrativo, realmente solo necesita tener la autoridad para avanzar en el proceso. Bueno esto es todo por hoy. Si aprendiste algo valioso, dale clic a Me gusta y si esta es su primera vez aquí, entonces por favor también suscríbete para recibir notificaciones cuando publicamos un vídeo. Gracias por vernos, que tengas un gran día, y como siempre, que tengas una semana increíble. Hasta la próxima.

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