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529 college savings plan and how it fits in your estate plan

How about your grandchildren's college education with a 529 college savings plan and how it fits in your estate plan? Hey guys, today we're gonna talk about your grandchildren's college education, or maybe even your own children's college education.

One of the things we do a lot on here is we're constantly talking about the dangers of probating or the dangers of not setting up your estate plan. But one of the cool things that we see that I probably don't share enough, is the success stories that are out there.

So recently, we had somebody pass away, and that's the sad part. But they had done a lot of planning. Now, this person had four grandchildren, and one of the things that they had done, that I thought was really cool is that as part of their revocable living trust-centered estate plan, because all of these grandchildren are still minors, they asked me to put, and we did, in the revocable living trust-centered estate plan, we did four specific gifts to each one of these grandchildren.

Now, the money that they set aside for them was not directly to the grandchild. But what they did instead is we designated $20,000 to go into each child's 529 plan here in Oklahoma. They're still minors and that money is gonna continue to grow, probably for another 10 years for each of the kids. Actually, a little bit longer for the newest baby that just came along before they passed away. But how cool a gift is that?

I know college is getting so expensive. But when they finally do reach the age where they're gonna be going to university, each one of them are gonna have a nice little nest egg that their grandparent had put away for them almost 10, 15 years earlier. I mean, how cool is that that you're able to provide and help pay for your grandchild's education almost 10, 15 years later. And I don't know. I just think that's really cool and it's one of the success stories, so.

Unfortunately our client did pass away. But in addition to providing for their own children, they had separately set up money to go to the college funds for each one of their grandchildren. And it doesn't have to be $20,000. It could have been 2,000, 4,000. Whatever it is that somebody can afford.

But just think about, now, I know right now with everything that's going on that the markets aren't great. But just think over the long term, what 10 or 15 years, how that money can grow and how much good it can do to help offset some of the cost of university many years later, a decade later. So I just wanna share that one story with you guys.

Like I said, we were sad that our client passed away. But it really was a nice gesture and it was just kind of a good feeling of what they were able to pass forward. And they knew they were gonna do it, so something that they were able to pass forward and they knew, they were happy that they were able to do it. And their grandchildren will continue to remember that gift for many years.

Well, that's all for today. If you got value, then please hit the Like button below. And if this is your first time here, then please hit the Subscribe button right next to that Like button. So you'll get notifications every time we post a new video. And if this really is your first time here, then stay a while. Look around at some of our other videos. We may have answers to some of the questions that you've been thinking about. Have a great day. And as always, have an awesome week. We'll see you next time. Thanks for watching.

---SPANISH---

- ¿Qué hay de la educación universitaria de tus nietos? BUFETE CORTES Hola chicos, hoy vamos a hablar sobre la educación universitaria de sus nietos, o quizás aún la educación superior de sus propios hijos. Una de las cosas que hacemos bastante aquí es que siempre hablamos sobre los riesgos de autenticación o los riesgos de no establecer tu plan patrimonial.

Pero una de las cosas excelente que vemos que probablemente no comparto bastante, son las historias de éxito que están allá afuera. Así que recientemente alguien falleció, y esa es la parte triste. Pero habían realizado mucha planificación.

Ahora bien, esta persona tenía 4 nietos, y una de las cosas que habían hecho, que pensé que fue realmente genial es que como parte de su plan patrimonial en vida, revocable centrado en confianza, ya que todos esos nietos son aún menores, me pidieron poner, y lo hicimos, en el plan patrimonial en vida revocable centrado en confianza, creamos 4 regalos específicos para cada uno de estos nietos. Ahora bien, el dinero que apartaron para ellos no fue directamente al nieto.

Sino lo que hicieron en cambio fue que designamos $20,000 que fueran en el plan 529 de cada niño aquí en Oklahoma. Aún son menores y ese dinero va a continuar creciendo, probablemente por otros 10 años por cada uno de los niños. En realidad, un poco más de tiempo para el bebé más reciente que acaba de venir antes que fallecieran. ¿Pero qué regalo tan genial es eso?

Que, sé que la universidad se está volviendo más cara. Pero cuando finalmente lleguen a la edad en que van a ir a la universidad, cada uno de ellos va a tener un pequeño nido financiero que sus abuelos habían apartado para ellos hace casi 10, 15 años antes. Digo, qué tan genial es eso que puedas proveer y ayudar a pagar para la educación de tus nietos casi 10, 15 años después. Y no sé. Creo que es simplemente muy genial y es una de las historias de éxito. Desafortunadamente nuestro cliente falleció.

Pero además de contemplar para sus propios hijos, habían asignado dinero por separado para ir a los fondos universitarios para cada uno de sus nietos. No tienen que ser $20,000. podrían haber sido 2,000, 4,000. lo que sea que alguien pueda dar Pero solo piensen sobre, ahora, sé en estos momentos con todo lo que sucede que los mercados no están bien. pero solo piensen en el largo plazo lo que 10 o 15 años, cómo puede crecer ese dinero y cuánto bien puede hacer para ayudar a compensar algo del costo de la universidad muchos años después, una década después.

Así pues solo quiero compartir esa historia con ustedes. Como dije, nos entristece que nuestro cliente falleció. pero fue realmente un buen gesto Y fue simplemente casi un buen sentimiento de lo que pudieron transmitir. Y sabían que lo iban a hacer, así que algo que pudieron trasmitir y sabían, que estaban felices de que pudieron hacerlo. Y sus nietos continuarán recordando ese regalo durante muchos años. Bien, eso es todo por hoy. Si te interesa, entonces pulsa por favor el botón de Gustar abajo.

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